洗售_Wash-Sale Rule

什么是洗售？

洗售是指投资者以亏损的方式出售或交易某项证券，并在出售前或出售后30天内购买“实质上相似”的证券。这是美国国税局（IRS）制定的一项规则，旨在防止投资者在报税时利用资本损失来减少税负。

洗售规则适用于股票、合约、期权以及其他所有类型的证券和交易。

主要要点

• 当投资者在出售相同或相似证券的前后30天内购买某项证券时，就会发生洗售。
• IRS 制定洗售规则是为了防止纳税人通过该操作来降低其税负。
• 投资者如果在出售证券时产生亏损，则在30天内（前或后）购买相同或类似的证券时，无法申报该亏损。

理解洗售

许多国家的税法允许投资者在报税时申报一定数量的资本损失作为收入减少。在美国，投资者可以申报最高3,000美元或总净损失（以较少者为准）。如果资本损失超过3,000美元，则可以将额外损失结转至后续年度。

这种结转损失的能力促使投资者创造了一种漏洞，他们计划在短时间内出售亏损的证券，然后再购买实质上相似的证券。这使他们能够申报资本损失，从而减少税务负担。

为了防止滥用这一激励，IRS在美国引入了洗售规则（在英国，这种做法被称为“床和早餐”并且税法的实施与洗售规则相似）。法律规定，如果投资者在出售证券的前后30天内购买该证券，则无法将该交易产生的任何损失计入已申报的收入。这有效地消除了进行短期洗售的动机。

一般而言，洗售有三个组成部分。

重要提示： 日内交易者，尤其是模式日内交易者（在五天内通过保证金账户进行超过四笔日内交易的交易者）可能会经常遇到洗售。洗售规则仍适用于这些交易者。日内交易者的税务影响较为复杂，因此在进行日内交易时最好咨询税务专业人士。

洗售示例

假设一位投资者因出售ABC股票获得15,000美元的资本收益。他们处于最高税档，需支付20%的资本利得税，即3,000美元。但假设他们以7,000美元的亏损出售XYZ证券。在税务方面，净资本收益为15,000美元减去7,000美元，即8,000美元，这意味着他们只需支付1,600美元的资本利得税。请注意，卖出XYZ的实现损失减少了对ABC的收益，从而降低了投资者的税账。

然而，如果投资者在出售后30天内再次购买XYZ股票或一只实质上相同的股票，上述交易将计为洗售，损失将不被允许用于抵消任何收益。

IRS通常不认为母公司发行的债券和优先股与该公司的普通股实质相同。然而，在某些情况下，优先股可能被视为与普通股实质相同，例如优先股可以在没有任何限制的情况下转换为普通股，且享有与普通股相同的投票权，并且交易价格接近转换比例。

重要提示： 根据收入裁定2008-5，如果在非退休账户中出售的股份，且在30天内在IRA中购买实质相同的股份，投资者无法申报出售的税务损失，且个人的IRA基础也不会增加。

报告洗售损失

好消息是，洗售所产生的任何损失并不完全丧失。相反，该损失可以应用于最近购买的实质相同证券的成本基础。不仅如此，这种增加也会降低未来应税收益的规模。

因此，投资者仍会在稍后的时间获得这些损失的抵扣。此外，洗售证券的持有期将被计入重新购买证券的持有期，这将提高投资者符合长期资本收益优惠税率15%的可能性。

提示： 如果管理不当，税收损失收割可能会无意中引发洗售。税收损失收割是指以亏损出售证券以抵消其他地方的资本利得税负担，然后再购买替代证券以维持现有投资组合的整体构成。其目的是通过实现这些亏损来降低整体税账。然而，如果不小心替换已售出的证券，则可能触发洗售规则。为了避免这种情况，投资者通常会寻找相似但不实质相同的替代投资。

什么触发洗售规则？

如果在您出售某项证券以亏损的前30天内或之后30天内购买实质相同的证券，则会触发洗售规则。

洗售窗口是30天还是61天？

洗售拥有60天的窗口期，从出售之前的30天到出售之后的30天。

是否可以进行洗售？

在出售证券的前后30天内购买实质相同的证券并不违法，但您不能将从出售和购买中产生的任何损失计入可抵税收入。

总结

洗售是指投资者以亏损出售一项证券，然后在出售的30天内，前或后再次购买相同或实质相同的证券。这一规则旨在防止投资者在过快重新进入相似头寸的情况下，声称资本损失作为税收扣除。洗售不是非法的，但会带来负面的税务影响：来自这类销售的损失不能用于抵消同一年中的收益。

不过，这些损失可以添加到新购买证券的成本基础中，从而影响未来的收益。此规则适用于所有类型的证券和交易，尤其对于日内交易者和希望通过利用资本损失来减轻税负的投资者而言，理解并处理洗售规则对于有效的税务规划和投资策略至关重要。